超445亿债务!2024年或成万科“大考之年”?
来源:凤凰网、第一财经、三联生活周刊
时间:2024-03-24
作为房地产的领军企业之一,万科能否成功化解债务危机,守住“地产最后一道防线”?
近日,砂石骨料网获悉,被视为中国最优秀的房地产企业——万科的债务危机也开始浮出水面。
2024年3月,万科由于其境内多只债券价格下滑、与贷款机构进行非标债务展期谈判、出售资产以削减债务等一系列情况,引起了市场热议,让人不免担忧万科是否存在“暴雷”危机。
根据万科发布的2023年三季报,万科总负债1.24万亿元,负债规模低于恒大和碧桂园。但也有相关数据表明,未来一年,万科将迎来偿债高峰。据不完全完全统计,万科在未来一年内所需的债务总额有可能超过445亿元,2024年或成为万科的“大考之年”。
今年两会期间,住房和城乡建设部部长倪虹表示,对于严重资不抵债、失去经营能力的房企,要按照法治化、市场化原则,该破产破产、该重组重组。
随着房地产市场下行,已有多家地产企业宣布暴雷,其中不乏国资持股的混合所有制房企。
2023年,混合所有制的远洋地产宣告债务违约;碧桂园无能力偿还4.7亿港币到期境外债务;恒大总负债高达2.4万亿。2024年2月,深圳特区建设旗下子公司华南城也发布公告称:不会支付当日到期的票据。
作为房地产的领军企业之一,万科能否成功化解债务危机,守住“地产最后一道防线”?
万科真实债务如何
未来一年对于万科而言,将是一个充满挑战的“关键年”。在这一年里万科将面临境内外债务的集中到期,迎来前所未有的偿债高峰。
Wind数据显示,截至3月14日,万科境内债券余额为640.16亿元,境外债务总额在25.95亿美元,如果按照最新汇率换算,合计国内外债务规模约826亿元。
仅2024年,万科就面临三笔境外债务的到期兑付。除了已经于3月11日到期并成功兑付的6.3亿美元中期票据外,还有两笔总金额约为57.5亿元债务即将到期。其中,一笔是2019年发行的6亿美元票据,票面利率为4.2%,到期日为6月7日;另一笔则是2021年发行的人民币票据,规模为14.45亿元,票面利率为3.45%,到期日为5月25日。
这使得2024年上半年,万科的债务压力尤为突出。与此同时,万科在国内的债务压力同样不容忽视。根据Wind数据,万科在未来一年内到期的国内债券余额高达251.05亿元,其中仅在2025年2月份,需兑付的金额便达到了51.49亿元。
倘若将非标债务和即将到期的94.07亿元供应链ABS产品也计算在内,万科在未来一年内所需偿还的债务总额有可能超过445亿元。对于任何一家企业而言,短期内面临如此庞大的偿债规模都是一项艰巨的挑战。
迎偿债高峰 万科“卖卖卖”
自2023年底以来,万科处置资产的动作频频。
2023年11月,据“戴德梁行资本市场”官微消息,广百股份购买了广州天河万科广场,交易总额达8.8亿元。
2023年12月,万科4.8亿出售其持有的悦榕庄酒店股权。
2024年1月末,万科向深圳国资投资平台深投控出售深圳高新投6.16%股权。
2024年2月初,万科又将上海七宝万科广场50%股权7折出售给领展,交易对价为23.84亿元。
据悉,万科正在积极筹划出售旗下长租公寓品牌泊寓的部分股权。
此外,万科销售步伐也在加快,仅在2024年头两个月,便已成功签订销售面积225.5万平方米的合同,累计销售金额高达334.7亿元。根据中指研究院,这两个数据分别位列2024年1-2月中国房地产企业第一名和第二名。
国资支持 万科债务压力依旧沉重
据了解,2017年,深铁集团在“宝万之争”中入主万科,从华润、恒大等10家企业手中收购了万科29.38%的股权,花费约664亿元,其中银行贷款445亿元。
根据数据显示,2020-2022年度及2023年1-9月,深铁集团的营业收入分别为208.28亿元、163.97亿元、239.76亿元和89.62亿元,净利润分别为111.02亿元、28.90亿元、8.66亿元、-5.77亿元,净利逐年降低,由盈转亏。
按3月22日万科A(000002.SZ)的收盘价9.26元/股计算,深铁集团所持万科股票的市值为300亿元,加上2017年至2022年累计获得的万科分红192亿元,深铁集团目前在万科身上亏损大约172亿元(银行贷款利息和2023年分红未计入)。
3月15日,万科公告,深铁集团于近日与中金印力消费REIT的管理人签署协议,深铁集团将认购不超过30%的份额。此次中金印力REIT估值为39.59亿元,这意味着,深铁集团认购金额预估可能在10亿元左右。
但这10亿在万科庞大的债务面前,也只是杯水车薪。
编辑:周若萱
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